Pag-simula ng mga resulta sa portfolio
Ang isang isa lamang na ipinalalagay na bilang ay nagtatago ng panganib. Ito'y nagpapakita ng isang negatibong, median at optimistikong landas para sa parehong plano.
Mga Pangkalahatang Kaso
Madalas na Tanong-Tatanong
Bakit ipakita ang tatlong numero sa halip na isa?
Ang isang solong proyeksyon ay nagpapahiwatig ng katiyakan na hindi umiiral. Dalawang portfolio ang maaaring magbahagi sa parehong inaasahang pagbabalik habang ang isa ay lumalagpas nang higit pa. Ang 10th at 90th percentile bands ay gumagawa ng panganib na nakikita.
Ano talaga ang ibig sabihin ng median?
Ang kalahati ng mga katumbas na resulta ay tumatapos sa itaas nito at ang kalahati sa ibaba. Ito ay nasa ilalim ng simpleng compound-growth figure dahil volatility drags realized returns under the average - mas mababang ang portfolio, mas malaki ang gap na iyon.
Anong numero ng volatility ang dapat kong isulat?
Ang isang globally diversified equity fund ay historically operating na malapit sa 15%. Isang balanse 60/40 mix ay mas malapit sa 9-10%, at ang isang solong stock ay maaaring makalipas ang 35%. Pagpapalaki ng volatility ay nagpapalawak sa band nang hindi pinahusay ang median.
Bakit mas mababa ang halaga na ini-adjust sa inflation?
Sa 2.5% inflation, ang pera ay nawalan ng halos 40% ng kanyang kapangyarihan sa pagbili sa loob ng 20 taon. Ang pagpaplano sa nominal na termino ay patuloy na nag-ibigla kung ano talaga ang binili ng isang portfolio.
Mga Halimbawa na Nagtatrabaho
Ang pag-iimbak ng volatility
Ang $ 50,000 at 500 dolyar sa isang buwan sa 7% para sa 20 taon ay nag-iipon ng mga $ 460,000 sa isang tuwid na compound base. Pagdagdag ng 15% volatility ay tumatigas ang medyan at nakabuksan ng bandang halos 2.5x malawak mula sa negatibong hanggang optimistikong - parehong plano, napakaibang karanasan sa pamumuhay.
Bakit ang panahon ay mahalaga kaysa sa oras
Ang pagpapalawak ng pawis mula 10 hanggang 20 taon ay nagpapahamtam sa mga kontribusyon na dalawang, ngunit ang median outcome ay mas malaki dahil ang maagang kontribusyon ay kumpleto ng pinakamahabang.
Mga Kaugnay na Tool
️ Disclaimer ng mga pananagutan
A lognormal approximation for education, not a Monte Carlo engine or a forecast.Ang mga tunay na merkado ay nagpapakita ng tambak buntot at pagkakasunud-sunod panganib na simple modelo understating.